Катта О'Доннелл, студентка університету в Мельбурні, Австралія, подала провідний у світі колективний позов проти уряду. 

У серпні 2023 року за зачиненими дверима була здобута значна перемога щодо зміни клімату. У 2020Катта О'Доннелл, тоді 23-річна студентка університету в Мельбурні, подала провідний у світі колективний позов проти уряду Співдружності.

О'Доннелл стверджувала, що вона та інші інвестори в облігації, випущені Австралією, були введені в оману, оскільки уряд не розкрив, як зміна клімату може вплинути на їхні інвестиції.

Суверенні облігації дозволяють урядам позичати гроші, з яких, окрім податків, вони можуть фінансувати витрати та програми. Історично інвестори вважають суверенні облігації, випущені такими стабільними економіками, як Австралія, надійним вибором.

Innersele підписатися графіка

Оскільки наша економіка велика, а наші економічні, політичні та правові інститути стабільні та здебільшого вільні від корупції, інвестори можуть бути досить впевнені, що уряд Австралії погасить свої борги.

Це створило стійкий попит на австралійські суверенні облігації, що зробило їх надійним способом для наших урядів фінансувати політичні програми та реагувати на економічні потрясіння. Але в позові О'Доннелла ставилося під сумнів, чи справді суверенні облігації безпечні для інвесторів, якщо врахувати економічні наслідки зміни клімату.

Її юристи стверджували, що уряд Співдружності повинен розкрити, яким чином зміна клімату створює як «фізичний», так і «перехідний» ризик для економіки.

По-перше, це фінансові ризики, які, на думку кліматологів, вплинуть на економіку Австралії через зміни клімату та збільшення кількості екстремальних погодних явищ. Другий вид ризику виникає через зміни глобального попиту на наш експорт викопного палива.

Юристи О'Доннелла також пропонувати що інвестори все більше очікують, що уряди намагатимуться управляти своїми кліматичними ризиками.

Вони посилаються на рішення Центрального банку Швеції у 2019 році. Sveriges Rijksbank, щоб позбутися своїх пакетів акцій в облігаціях Квінсленда та Західної Австралії, оскільки вони «не відомі хорошою кліматичною роботою», як приклад серйозного ставлення інвесторів до цих ризиків.

У березні 2021 року Співдружність прагнула мати претензію вилучено, стверджуючи, що не ясно, які ризики слід розкривати.

В той час, випущено кілька проспектів емісії державних облігацій у всьому світі згадували кліматичні ризики. Однак суддя Мерфі з Федерального суду вирішене продовжувати судовий процес, оскільки він бачив «інформаційну асиметрію» між урядом та інвесторами щодо природи кліматичних ризиків.

Після обрання альбанського уряду Співдружність вирішила не оскаржувати справу в суді, а звернутися до посередництва.

Відповідно до умови розрахунку, погодженого 7 серпня, який має бути затверджений судом наступного місяця, уряд, ймовірно, визнає на веб-сайті Міністерства фінансів, що зміна клімату становить загрозу для «економіки, регіонів, галузей промисловості та спільнот» і що навколо цього існує невизначеність. глобальний перехід до нульових чистих викидів.

Рішення уряду оприлюднити кліматичні ризики не є несподіванкою. Він уже вживає заходів для кращого розуміння та звітування про те, як зміна клімату вплине на економіку. Крім вжиття політичних заходів для підтримки переходу до економіки «чистого нуля», він доручив Міністерству фінансів розробка національної стратегії сталого фінансування.

Він також звернувся до деяких великих зареєстрованих на біржі компаній з проханням проаналізувати та розкрити інформацію про свій кліматичний ризик, а також розробляє правову базу – називають «таксономією» – краще регулювати стійкі фінанси.

Про це також заявила новий губернатор Резервного банку Австралії Мішель Баллок недавня промова що економічні наслідки зміни клімату можуть вплинути на стабільність фінансової системи.

Угода є важливою, тому що вперше уряд з рейтингом AAA визнає зміну клімату системним ризиком, який може вплинути на вартість його облігацій. Великі суверенні інвестори та кредитно-рейтингові агентства вже зосереджуються на тому, як зміна клімату впливає на здатність країни повертати кошти, і враховують цю інформацію у своїх позиках.

Усе це створює тиск на такі уряди, як наш, щоб вони краще розуміли та розкривали кліматичні ризики, коли вони позичають гроші.

Але розкриття кліматичних ризиків у суверенних облігаціях недостатньо. Уряди якісно різних суб'єктів до компаній, з яких ця практика розкриття розвинулась.

Компанії більш здатні, ніж уряди, швидко позбутися забруднюючих активів, придбати нові екологічно чисті ресурси або змінити місце розташування своєї діяльності. Інвестори можуть взаємодіяти з компаніями щодо зміни клімату через щорічні загальні збори, але їм важко вплинути на уряди щодо зміни клімату (хоча деякі намагаються розвивати стратегії за це).

Отже, незважаючи на те, що нещодавній випадок є нагадуванням для державних емітентів про те, як зміни клімату вплинуть на зобов’язання з виплати державних облігацій, їхні проблеми не вирішуються кращими методами розкриття інформації.

Тим не менш, австралійські уряди повинні продовжувати свої плани щодо кращого розуміння та розкриття кліматичних ризиків.

Крім того, під такими інструментами, як Суверенні облігації, пов’язані зі стійкістю, уряди можуть встановлювати пов’язані з кліматом цілі ефективності, такі як зниження викидів вуглецю на 10% до 2025 року. Уряд, який не досягає цих заздалегідь визначених цілей, може бути підданий підвищенню процентної ставки або іншому штрафу.

Ці інструменти створюють стимул для урядів досягти реального скорочення викидів, що є єдиною діяльністю, яка в кінцевому підсумку дозволить усунути кліматичні ризики в економіці.

про автора

Арджуна Діблі, керівник Sustainable Finance Hub, Мельбурнський університет

Ця стаття перевидана з Бесіда за ліцензією Creative Commons. Читати оригінал статті.

перерву

Схожі книги:

Майбутнє, яке ми обираємо: виживання кліматичної кризи

Крістіана Фігерес і Том Ріветт-Карнак

Автори, які відіграли ключову роль у Паризької угоді про зміну клімату, пропонують ідеї та стратегії подолання кліматичної кризи, включаючи індивідуальні та колективні дії.

Натисніть, щоб дізнатися більше або замовити

Нежитлова Земля: життя після потепління

Девід Уоллес-Уеллс

У цій книзі досліджуються потенційні наслідки нестримної зміни клімату, включаючи масове вимирання, дефіцит їжі та води та політичну нестабільність.

Натисніть, щоб дізнатися більше або замовити

Міністерство майбутнього: роман

Кім Стенлі Робінсон

Цей роман уявляє світ найближчого майбутнього, що бореться з наслідками зміни клімату, і пропонує бачення того, як суспільство може змінитися, щоб подолати кризу.

Натисніть, щоб дізнатися більше або замовити

Під білим небом: природа майбутнього

автор: Елізабет Колберт

Автор досліджує вплив людини на світ природи, включаючи зміну клімату, і потенціал технологічних рішень для вирішення екологічних проблем.

Натисніть, щоб дізнатися більше або замовити

Недолік: Найбільш всеосяжний план, який пропонувався змінити глобальне потепління

під редакцією Пола Хокена

У цій книзі представлено комплексний план боротьби зі зміною клімату, включаючи рішення для багатьох секторів, таких як енергетика, сільське господарство та транспорт.

Натисніть, щоб дізнатися більше або замовити