Що таке теорія контрактів і чому вона заслужила Нобелівську премію

Що таке теорія контрактів і чому вона заслужила Нобелівську премію

Нобелівську премію з економічних наук щойно вручили Оліверу Харту та Бенгту Холмстрему для побудови основ теорії контрактів.

Теорія контрактів - це не лише вивчення юридично обов'язкових контрактів. Широко визначений, він вивчає оформлення офіційних та неформальних угод, які спонукають людей із суперечливими інтересами вживати взаємовигідних дій. Теорія контрактів спрямовує нас у структуруванні угод між роботодавцями та працівниками, акціонерами та керівниками, а також компаніями та їх постачальниками.

По суті, теорія контрактів полягає у наданні кожній стороні належних стимулів або мотивацій для ефективної спільної роботи.

Харт і Холмстрем розробили елегантні та потужні методи, яким навчають усіх студентів економіки. Їх робота є основою для багатьох галузей економіки, таких як фінанси, право, державна політика та менеджмент.

Раніше теорія загальної рівноваги вже показувала, як ефективні результати можуть бути досягнуті в ідеальних умовах за допомогою детальних контрактних угод. Фактично, дослідження в цій галузі вже призвели до низки інших премій економічної науки (Джон Хікс і Кеннет Ероу, 1972 рік; Жерар Дебре, 1983; Рональд Коуз, 1991 рік).

Однак це дослідження ігнорувало дві потенційні проблеми: інформаційні проблеми та неповні контракти. Вивчаючи ці два питання, Харт і Холмстрем розробили те, що стало сучасною теорією контрактів. Тут ми розглянемо деякі документи, які досліджують ці проблеми та зробили значний внесок у цю сферу.

Внесок Холмстрема

Робота Холмстрема зосереджена на інформаційних проблемах, в яких деякі сторони не спостерігають за тим, що роблять інші.

Розглянемо проблему мотивації працівника до наполегливої ​​праці. Якщо роботодавець може бездоганно контролювати працівника, то він може просто винагородити працівника, якщо він працює, і покарати його, якщо він ухиляється. Однак такий моніторинг часто нереальний. Часто роботодавці можуть виплачувати винагороду працівникам лише на підставі результатів роботи працівника.

Допис Холмстрема 1979 р.Моральна небезпека та спостережливість”, Показує, як роботодавці повинні оптимально пов’язувати винагороду працівників із результатами діяльності. Одним з ключових моментів є те, що заробітна плата генерального директора не повинна залежати лише від ціни акцій його компанії. Така схема необов’язково каратиме генерального директора за такі фактори, на які він чи вона не контролюється, такі як ціни на товари.

Краща схема винагороди прагне усунути такі фактори, наприклад, пов'язуючи виплату генерального директора з ціною акцій компанії щодо конкурентів у тій же галузі.

Інший документ, опублікований у 1982 році під назвою «Моральна небезпека в командах”, Поширює свій аналіз 1979 року на середовища, в яких команда співробітників вносить індивідуальні зусилля у досягнення колективної продукції, наприклад, команда винахідників, що працюють разом над розробкою нового продукту.

Схема партнерства, яка просто розподіляє прибуток між членами команди, створює проблему вільного гонщика: кожен учасник команди недостатньо мотивований своєю часткою прибутку і, отже, докладає занадто мало зусиль. Холмстрем показує, що проблему вільного гонщика можна вирішити, запровадивши "порушника бюджету", третю сторону, таку як венчурний капіталіст, яка призначає винагороди та штрафи членам команди і зберігає те, що залишається для неї.

Допис Холмстрема з Полом Мілгромом 1991 року «Аналіз головних агентів у кількох завданнях - стимулюючі контракти, право власності на активи та проектування вакансій”, Розглядає ситуації, в яких працівник розподіляє зусилля серед кількох завдань. Роботодавець лише спостерігає за результатами деяких завдань. Наприклад, вчитель може докласти зусиль для покращення результатів тестування або для прищеплення творчості учнів.

Одне з висновків полягає в тому, що школа не повинна змушувати вчителів платити надто чутливими до спостережуваних результатів. Нагородження вчителів за високі результати тестів може спотворити зусилля вчителя від важко вимірюваних завдань, таких як розвиток творчості учнів.

Внески Харта

Харт, зі свого боку, розробив основи теорії неповних контрактів.

Основна ідея полягає в тому, що неможливо укласти договір, який передбачає всі потенційно актуальні майбутні випадки. Отже, розподіл контрольних прав стає потужним інструментом для створення стимулів. Ця перспектива дає змогу проаналізувати фундаментальні питання, такі як: чи варто компаніям передавати на аутсорсинг чи інтегрувати виробництво, якими активами вони повинні володіти та як їм обирати між пайовим та борговим фінансуванням.

Допис Харта 1986 року з Санфордом Гроссманом, «Витрати та переваги власності: теорія вертикальної та бічної інтеграції”, Досліджує неповне укладання контрактів, в яке різні сторони вкладають кошти для збільшення продуктивності активу. Коли виникають непередбачені випадки, сторонам доводиться домовлятися, що робити.

Важливим є те, що власники активів мають більшу переговорну силу, що спонукає їх інвестувати. Тому актив має належати стороні, інвестиції якої є найважливішими.

Документ Харт, опублікований у 1990 році з Джоном Муром, «Права власності та природа фірми”, Розширює свій аналіз 1986 року для вивчення оптимального володіння кількома активами. Це показує, що високосинергетичні активи, вартість яких підвищується при спільному використанні, мають належати одній стороні, а не окремо кільком сторонам.

Концентрування переговорної влади в руках однієї сторони є більш ефективним, ніж розповсюдження переговорної влади між кількома сторонами. У цьому документі наводиться переконлива картина великих інтегрованих фірм, де всі фізичні та інтелектуальні активи є власністю однієї корпорації.

Від теорії до реального застосування

Ми лише виділили декілька фундаментальних внесків Холмстрема та Харта в теорію контрактів.

Ці економісти та інші застосували цю роботу для вивчення основних особливостей реальних контрактних угод: забезпечення урядами та банками ліквідності, довгострокові схеми компенсацій та заохочення для вищих керівників та керівників, а також державна та приватна власність на установи, такі як в'язниці та комунальні послуги.

Контракти регулювали роботу економіки з давніх часів. У міру вдосконалення технологій та ускладнення організацій важливість теорії та практики укладання контрактів лише зростатиме.

Таким чином, ми маємо великий борг перед Холмстремом і Хартом за те, що вони надали нам потужні інструменти для структури ефективних контрактів.

про автора

Хонгі Лі, викладач економіки, UNSW Австралія та Антон Колотілін, старший викладач, UNSW Австралія

Ця стаття була спочатку опублікована на Бесіда. Читати оригінал статті.

Схожі книги:

at InnerSelf Market і Amazon

 

Вам також може сподобатися

ДОСТУПНІ МОВИ

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeeliwhihuiditjakomsnofaplptroruesswsvthtrukurvi

ВНУТРІШНІ ГОЛОСИ

чоловік і собака перед гігантськими деревами секвойя в Каліфорнії
Мистецтво постійного дива: спасибі тобі, Життя, за цей день
by П'єр Прадерванд
Один з найбільших секретів життя – вміти постійно дивуватися існування та…
Фото: Повне сонячне затемнення 21 серпня 2017 року.
Гороскоп: тиждень з 29 листопада по 5 грудня 2021 року
by Пем Янгханс
Цей щотижневий астрологічний журнал базується на планетарних впливах і пропонує перспективи та…
молодий хлопчик дивиться в бінокль
Сила п'яти: п'ять тижнів, п'ять місяців, п'ять років
by Шеллі Тигельскі
Часом нам доводиться відпускати те, що має бути, щоб звільнити місце для того, що буде. Звичайно, сама ідея…
чоловік їсть фаст-фуд
Справа не в їжі: переїдання, залежності та емоції
by Джуд Біжу
Що якби я скажу вам, що нова дієта під назвою «Справа не про їжу» набирає популярності і...
жінка танцює посеред порожнього шосе з міським горизонтом у фоновому режимі
Маємо сміливість бути вірним собі
by Марі Т. Рассел, InnerSelf.com
Кожен з нас є унікальною особистістю, і, здається, випливає, що кожен з нас має…
Місячне затемнення крізь кольорові хмари. Говард Коен, 18 листопада 2021 року, Гейнсвілл, Флорида
Гороскоп: тиждень з 22 по 28 листопада 2021 року
by Пем Янгханс
Цей щотижневий астрологічний журнал базується на планетарних впливах і пропонує перспективи та…
молодий хлопчик піднімається на вершину скелі
Позитивний шлях уперед можливий навіть у найтемніші часи
by Елліот Нобл-Холт
Потрапити в колію не означає, що ми повинні там залишатися. Навіть коли це може здатися нездоланним…
жінка в короні з квітів дивиться непохитним поглядом
Тримай цей непохитний погляд! Місячні та сонячні затемнення листопад-грудень 2021 року
by Сара Варкас
Цей другий і останній сезон затемнень 2021 року розпочався 5 листопада і включає місячне затемнення в…
Отримайте мотивацію для медитації: закривши очі, щоб прокинутися
Отримайте мотивацію для медитації: закривши очі, щоб прокинутися
by Сенді К. Ньюбіггінг
Опанування розуму - це здатність перестати думати, коли завгодно. Ви використовуєте свій розум як дивовижне ...
Ланцюг навколо його серця
Ланцюг навколо його серця - час зцілення
by Баррі Вісселл
Два розбиті серця ... і виправлення через десять років! Ця справжня історія показує, яким може бути серце ...
Стати батьками: Шлях до трансформації
Стати батьками: Шлях до трансформації
by Баррі та Джойс Вісселл
Майже для кожної пари думка принести дитину в цей світ викликає цілий ряд…

Вибрано для журналу InnerSelf

НАЙБІЖ ЧИТАТИ

Як життя на узбережжі пов’язане з поганим здоров’ям
Як життя на узбережжі пов’язане з поганим здоров’ям
by Джекі Касселл, професор епідеміології первинної медичної допомоги, почесний консультант з питань охорони здоров'я, медична школа в Брайтоні та Сассексі
Нестабільна економіка багатьох традиційних приморських міст ще більше занепала з…
Найпоширеніші проблеми для земних ангелів: любов, страх і довіра
Найпоширеніші проблеми для земних ангелів: любов, страх і довіра
by Соня Грейс
Переживаючи земного ангела, ви виявите, що шлях служіння пронизаний ...
Як я можу знати, що для мене найкраще?
Як я можу знати, що для мене найкраще?
by Барбара Бергер
Одна з найбільших речей, які я відкрив для щоденної роботи з клієнтами, - це те, як надзвичайно важко…
Які ролі чоловіків у 1970-х рр. Антисексистські кампанії можуть навчити нас про згоду
Які ролі чоловіків у 1970-х рр. Антисексистські кампанії можуть навчити нас про згоду
by Люсі Делап, Кембриджський університет
Чоловічий антисексистський рух 1970-х років мав інфраструктуру журналів, конференцій, чоловічих центрів ...
Чесність: Єдина надія на нові стосунки
Чесність: Єдина надія на нові стосунки
by Сьюзен Кемпбелл, доктор філософії
Згідно з більшістю синглів, яких я зустрічав у своїх подорожах, типова ситуація знайомств загрожує ...
Астролог представляє дев'ять небезпек астрології
Астролог представляє дев'ять небезпек астрології
by Трейсі Маркс
Астрологія - це потужне мистецтво, здатне покращити наше життя, даючи нам змогу зрозуміти своє власне ...
Відмова від усієї надії може бути для вас корисною
Відмова від усієї надії може бути для вас корисною
by Джуд Біжу, магістратура, MFT
Якщо ви чекаєте змін і розчаровані, що це не відбувається, можливо, було б корисно…
Лікувальна терапія чакрами: Танці до внутрішнього чемпіона
Лікувальна терапія чакрами: Танці до внутрішнього чемпіона
by Глен Парк
Танці фламенко - захоплення для перегляду. Хороший танцюрист фламенко випромінює пишну впевненість у собі ...

Нове ставлення - нові можливості

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | Ринок InnerSelf
Copyright © 1985 - 2021 InnerSelf Publications. Всі права захищені.