Велика перемога двигуна №1 над Exxon показує активісти хедж-фондів, які приєднуються до боротьби зі зміною клімату

Знак Exxon Mobil стоїть перед своїм нафтопереробним заводом в Біллінгсі, штат Монт., Із стосами диму на задньому плані.Один з найдорожчі битви акціонерів Уолл-стріт зафіксовано, може сигналізувати про значні зрушення у ставленні хедж-фондів та інших інвесторів до сталого розвитку.

Exxon Mobil Corp. відбивається від так званої боротьба через проксі з хедж-фонду, відомого як Двигун №1, який звинувачує енергетичного гіганта погані показники в останні роки про його неможливість переходу до "декарбонізуючого світу". Під час голосування 26 травня 2021 року акціонери Exxon затвердив щонайменше двох із чотирьох членів правління Номінований двигун №1, який завдав серйозного удару нафтовій компанії. Голосування триває, і незабаром також можуть бути призначені інші кандидати у хедж-фонди.

Незважаючи на те, що основна увага приділяється вартості акціонерів, двигун №1 каже, що він також робив це врятувати планету від наслідків змін клімату. Це було наполягання на зобов’язанні від Exxon до вуглецевої нейтральності до 2050 року.

As науковці зі стійкості бізнесу, ми не можемо згадаємо інший раз, що акціонер енергетичної компанії - особливо хедж-фонд - був настільки ефективним та наполегливим, демонструючи, як невдача компанії щодо боротьби зі зміною клімату знизила вартість акціонерів. Ось чому ми вважаємо, що це голосування є поворотним пунктом для інвесторів, які мають хороший спосіб підштовхнути компанії до більш стійких практик ведення бізнесу.

Хедж-кошти на допомогу?

Кліматичні стратегії, спрямовані на порятунок планети, є дивною грою для хедж-фонду. Такі інвестиційні фірми більш відомі тим, що змушують компанії перестати інвестувати в такі речі, щоб вони могли швидко отримувати прибуток.

Нещодавнє дослідження, проведене одним з нас, показало, що активні хедж-фонди як правило, націлені на компанії які витрачають більше своїх ресурсів на такі типи ініціатив зі сталого розвитку. Тобто вони купують акції компанії, щоб отримати вплив, а потім переконують інших інвесторів приєднатися до них у вимаганні підвищення ефективності та протоколів скорочення витрат, щоб повернути більше грошей акціонерам. Подальше дослідження показало, що компанії скоротити витрати щодо ініціатив зі сталого розвитку протягом п’яти років після участі хедж-фонду.

Іншими словами, хедж-фонди орієнтовані на короткострокову віддачу - а не на довгострокові проблеми, такі як зміна клімату або навіть власна майбутня прибутковість компанії. І це через те, як принципово функціонують хедж-фонди.

Хедж-фонди зазвичай стягують плату зі своїх інвесторів - часто заможних людей та інституційних інвесторів - плата за управління від 1% до 2% на додаток до зменшення на 20% будь-якого прибутку від їх інвестицій. Натомість ці клієнти очікуйте швидких та суттєвих прибутків, які суттєво перевершують ринок.

Двигун No1, новий тип хедж-фонду?

Саме це робить бій двигуна №1 таким цікавим.

Він розпочався на початку грудня 2020 року, незабаром після того, як технологічний інвестор Кріс Джеймс запустив двигун №1 разом з двома іншими ветеранами галузі хедж-фондів. Фірма сказала, щоспеціально побудовані для створення довгострокової вартості використовуючи силу капіталізму ".

Першим замовленням роботи двигуна № 1 було проведення поєдинку з однією з найбільших енергетичних компаній світу Exxon Mobil. Це направив листа до правління компанії 7 грудня 2020 року, закликаючи її зосередитись на чистій енергії та розхитати свою раду директорів - сміливий крок для вищої інвестиційної фірми із лише 0.02% акцій у майже 250 мільярдів доларів США.

Але Exxon був очевидною мішенню для цієї стратегії. Це був відсталим на розробку низьковуглецеві палива роками і сприяла дезінформації про вплив людини на зміну клімату протягом десятиліть.

Після відмови Exxon взяти на себе зобов'язання переходу на вуглецеву нейтральність, двигун №1 офіційно запущений його проксі-бітва в березні, щоб змусити змінити стратегію в компанії, яка веде свою історію з 1870 року, коли Джон Д. Рокфеллер заснував Standard Oil Company.

Бій за довіреність - це коли група акціонерів намагається заручитися достатньою підтримкою інших інвесторів - у формі голосів змусити компанію робити те, що вона хоче, будь то скорочення витрат або зміна стратегії.

Ексон сказав це передбачається витратити 35 мільйонів доларів більше звичайних витрат на боротьбу з проксі-сервером; на жаль, збільшуючи витрати Exxon, це фактично витрати, які фактично визначаються інвесторами. Двигун №1 оцінив свої витрати у 30 мільйонів доларів. Загальна вартість, за деякими оцінками, перевищила 100 мільйонів доларів.

Двигун №1 сподівався замінити третину Рада директорів нафтового гіганта з чотирма особами, які мають більше досвіду чистої енергії. Хедж-фонд також домагався реформ корпоративного управління, перегляду плану дій Exxon щодо клімату - та його впливу на фінанси компанії - та більш широкого розкриття публічної інформації про свою екологічну та лобістську діяльність.

Ще до голосування кампанія вже змінила спосіб ведення бізнесу Exxon. За останні кілька місяців Exxon запропонував Проект уловлювання вуглецю на 100 млрд доларів у Х'юстоні і виділила 3 ​​мільярди доларів на технології з низьким рівнем викидів через нове підприємство.

Хоча Exxon заперечує, що будь-яка з цих інвестицій була зумовлена ​​тиском двигуна №1, важко повірити, що хедж-фонд не був каталізатором. Це деякі з найбільші інвестиції, які компанія Exxon запропонувала в галузі сталого розвитку за останні роки, і вони прийшли відразу після тиску хедж-фонду - а також після виборів нового президента США хто зробив боротьбу зі зміною клімату пріоритетом.

Ще однією ймовірною причиною нових ініціатив є те, що кампанія № 1 залучала значну підтримку з боку інших основних інвесторів Exxon, таких як система виходу на пенсію штату Каліфорнії та Загальний пенсійний фонд штату Нью-Йорк, який додатковий тиск на Exxon, щоб зробити щось щодо своєї відсталої стратегії стійкості.

Отож, незважаючи на відступ від двигуна №1 та запропонований кліматичний план, очевидно, що увагу Exxon Mobil до своїх планів сталого розвитку було викликане.

Що це все означає

То чому двигун №1 насправді робить це - і чи мають значення його мотиви?

Поки фірма наполегливо намагається збільшити інвестиції в стабільність та чисту енергію, у своїх заявах основна увага приділяється тому, що рухає цю боротьбу, здебільшого щодо вартості акціонерів. І багато його вимог, такі як краща довгострокова стратегія розподілу капіталу, план підвищення вартості акціонерів та "неправильна" компенсація керівництву, прямо з типовий посібник хедж-фонду.

Що ми бачимо тут принципово різним, - це акцент, який хедж-фонд робить на зв’язку між стійкістю та довгостроковим прибутком. Це вагомий випадок, що причина Exxon фінансовий стан погіршувався це через його неспроможність інвестувати в низьковуглецеві технології.

Або, як хедж-фонд, Exxon зосереджується на короткотерміновій вигоді від викопного палива за рахунок свого довгострокового майбутнього у світовій економіці, яка надає перевагу сталому розвитку та покарання за вуглемісні заходи.

Більше того, готовність такої кількості великих інвесторів - у тому числі і три найбільші пенсійні фонди США і BlackRock, найбільший у світі інвестиційний менеджер з 7.4 трлн. дол. активів під управлінням - приєднання до двигуна №1 показує, в який бік дмуть вітри, що, здається, зараз також усвідомлює Exxon.

Тож саме голосування тут не історія. Це те, що вага активістів хедж-фондів - найпотужніша форма акціонерної діяльності - здається, рухається на користь сталості. Як ми бачимо, це означає, що компанії та керівники, які не інвестують у перехідну економіку з низьким рівнем вуглецю, все більше ризикуватимуть натягнути на них гнів.

про автора

Марк ДесЖардін, доцент кафедри стратегії та стійкого розвитку, штат Пенсільванія

Суміжні книги

Клімат Левіафан: політична теорія нашого планетарного майбутнього

Джоел Уейнрайт та Джефф Манн
1786634295Як зміни клімату вплинуть на нашу політичну теорію - на краще і гірше. Незважаючи на науку та саміти, провідні капіталістичні держави не досягли нічого близького до адекватного рівня пом'якшення викидів вуглецю. Зараз просто немає способу запобігти порушенню планети поріг у два градуси Цельсія, встановлений Міжурядовою групою з питань зміни клімату. Які ймовірні політичні та економічні результати від цього? Куди рухається світ перегріву? Доступний на Amazon

Потрясіння: перетворення очок націй у кризі

Джаред Діамант
0316409138Додаючи психологічний вимір до поглибленої історії, географії, біології та антропології, які відзначають усі книги Діаманта, Потрясіння розкриваються фактори, що впливають на те, як цілі нації та окремі люди можуть реагувати на великі виклики. Результат - книжковий епос за обсягом, але також його найособистіша книга досі. Доступний на Amazon

Глобальна громада, внутрішні рішення: порівняльна політика зміни клімату

від Kathryn Harrison та ін
0262514311Порівняльні приклади та аналіз впливу внутрішньої політики на політику змін клімату країн та рішення про ратифікацію в Кіото. Зміна клімату являє собою "трагедію загалу" у глобальному масштабі, що вимагає співпраці країн, які не обов'язково ставлять добробут Землі вище власних національних інтересів. І все ж міжнародні зусилля щодо подолання глобального потепління вже досягли певного успіху; Кіотський протокол, в якому індустріальні країни, які зобов'язалися скоротити свої колективні викиди, набув чинності в 2005 (хоча без участі Сполучених Штатів). Доступний на Amazon

Ця стаття спочатку з'явилася на розмові

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

слідкуйте за InnerSelf далі

значок facebookзначок Twitterзначок YouTubeinstagram iconпінтрест значокrss значок

 Отримайте останні по електронній пошті

Щотижневий журнал Щоденне натхнення

ПОЛІТИКА

Ряд колонок чоловіків і жінок біля мікрофонів
234 науковці прочитали 14,000 XNUMX+ наукових праць, щоб написати майбутній звіт про клімат МГЕЗК
by Стефані Спера, асистент кафедри географії та навколишнього середовища, Річмондський університет
Цього тижня сотні вчених з усього світу завершують роботу над звітом, який оцінює стан глобального ...
зображення
Пояснення клімату: як МГЕЗК досягає наукового консенсусу щодо зміни клімату
by Ребекка Гарріс, старший викладач кліматології, директор, Програма кліматичного майбутнього, Університет Тасманії
Коли ми говоримо, що існує науковий консенсус щодо того, що вироблені людиною парникові гази спричиняють кліматичні зміни, що робить ...
Суд бере промислову приманку, печери на викопне паливо
Суд бере промислову приманку, печери на викопне паливо
by Джошуа Аксельрод
Невтішним рішенням суддя Террі Дауті з окружного суду США у Західному окрузі Луїзіани постановив…
G7 підтримує кліматичні дії, щоб сприяти справедливому відновленню
G7 підтримує кліматичні дії, щоб сприяти справедливому відновленню
by Мітчелл Бернард
За наполяганням Байдена його колеги з G7 підняли планку колективних кліматичних дій, пообіцявши скоротити вуглець ...
Зміна клімату: те, що могли б сказати лідери G7 - але ні
Зміна клімату: те, що могли б сказати лідери G7 - але ні
by Майлс Аллен, професор геосистемних наук, директор Oxford Net Zero, Оксфордський університет
Чотириденний саміт G7 у Корнуолі закінчився мало приводів для святкування у тих, хто стурбований зміною клімату ...
Яким чином вибір світових лідерів щодо подорожей може затримати кліматичні дії
Яким чином вибір світових лідерів щодо подорожей може затримати кліматичні дії
by Стів Вестлейк, кандидат наук, екологічне лідерство, Кардіфський університет
Коли прем'єр-міністр Великобританії Борис Джонсон здійснив одногодинний рейс до Корнуолу на саміт G7, його дорікали за те, що він ...
Пропаганда ядерної промисловості вирує
by Пол Браун
В умовах швидкого розширення відновлюваної енергії пропагандистська війна атомної промисловості все ще стверджує, що вона допомагає боротися з кліматом ...
Shell наказав скоротити викиди - чому це рішення може вплинути майже на будь-яку велику компанію в світі
Shell наказав скоротити викиди - чому це рішення може вплинути майже на будь-яку велику компанію в світі
by Артур Петерсен, професор наук, технологій та державної політики, UCL
У Гаазі знаходиться резиденція уряду Нідерландів, а також знаходиться Міжнародний кримінальний суд. NAPA /…

ОСТАННІ ВІДЕО

Почалася велика міграція клімату
Почалася велика міграція клімату
by супер Користувач
Кліматична криза змушує тисячі людей у ​​всьому світі втекти, оскільки їхні будинки стають дедалі непридатними для життя.
Останній льодовий період розповідає нам, чому нам потрібно дбати про 2 ℃ зміну температури
Останній льодовий період розповідає нам, чому нам потрібно дбати про 2 ℃ зміну температури
by Алан Н Вільямс та ін
В останній доповіді Міжурядової групи з питань зміни клімату (МГЕЗК) зазначено, що без істотного зменшення…
Земля залишається придатною для життя мільярди років - саме те, наскільки нам пощастило?
Земля залишається придатною для життя мільярди років - саме те, наскільки нам пощастило?
by Тобі Тіррелл
Еволюція зайняла 3 або 4 мільярди років, щоб отримати Homo sapiens. Якби клімат повністю зазнав краху лише один раз у цьому ...
Як картографування погоди 12,000 XNUMX років тому може допомогти передбачити майбутні зміни клімату
Як картографування погоди 12,000 XNUMX років тому може допомогти передбачити майбутні зміни клімату
by Бріс Рі
Кінець останнього льодовикового періоду, приблизно 12,000 років тому, характеризувався заключною холодною фазою, яка називалася Молодший дріас ...
У цьому столітті Каспійське море має впасти на 9 і більше метрів
У цьому столітті Каспійське море має впасти на 9 і більше метрів
by Френк Весселінг і Маттео Латтуада
Уявіть, що ви перебуваєте на узбережжі і дивитесь на море. Перед вами лежить 100 метрів пустого піску, який виглядає як ...
Венера ще колись була схожа на Землю, але кліматичні зміни зробили її непридатною для життя
Венера ще колись була схожа на Землю, але кліматичні зміни зробили її непридатною для життя
by Річард Ернст
Ми можемо багато чого дізнатись про кліматичні зміни від Венери, нашої сестринської планети. В даний час Венера має поверхневу температуру…
П’ять кліматичних недовір: аварійний курс у дезінформації клімату
П’ять кліматичних недовір: катастрофа в дезінформації клімату
by Джон Кук
Це відео являє собою катастрофічний курс дезінформації клімату, узагальнюючи ключові аргументи, використані для сумніву в реальності ...
Арктика не була такою теплою протягом 3 мільйонів років, і це означає великі зміни для планети
Арктика не була такою теплою протягом 3 мільйонів років, і це означає великі зміни для планети
by Джулі Бригам-Гретт та Стів Печ
Щороку морський крижаний покрив у Північному Льодовитому океані зменшується до найнижчої точки в середині вересня. Цього року він вимірює лише 1.44…

ОСТАННІ СТАТТІ

зелена енергія2 3
Чотири можливості зеленого водню для Середнього Заходу
by Крістіан Тае
Щоб запобігти кліматичній кризі, Середньому Заходу, як і решті країни, потрібно буде повністю декарбонізувати свою економіку шляхом…
ug83qrfw
Необхідно покінчити з основним бар’єром на шляху реагування
by Джон Мур, На Землі
Якщо федеральні регулятори зроблять правильну річ, споживачі електроенергії на Середньому Заході незабаром зможуть заробляти гроші, поки…
дерева для висадки клімату2
Посадіть ці дерева, щоб покращити життя міста
by Майк Вільямс-Райс
Нове дослідження визначає, що живі дуби та американські явори є чемпіонами серед 17 «супердерев», які допоможуть зробити міста…
дно північного моря
Чому ми повинні розуміти геологію морського дна, щоб використовувати вітри
by Наташа Барлоу, доцент четвертинних змін навколишнього середовища, Університет Лідса
Для будь-якої країни, яка має легкий доступ до мілководного і вітряного Північного моря, офшорний вітер буде ключем до досягнення мережі…
3 уроки лісових пожеж для лісових міст, коли вогонь Діксі руйнує історичний Грінвілл, Каліфорнія
3 уроки лісових пожеж для лісових міст, коли вогонь Діксі руйнує історичний Грінвілл, Каліфорнія
by Барт Джонсон, професор ландшафтної архітектури, Університет штату Орегон
Пожежа, що горить у спекотному сухому гірському лісі, прокотилася містом Золота лихоманка Greenрінвілль, Каліфорнія, 4 серпня…
Китай може досягти цілей у сфері енергетики та клімату, обмежуючи енергію вугілля
Китай може досягти цілей у сфері енергетики та клімату, обмежуючи енергію вугілля
by Елвін Лін
На кліматичному саміті Лідера у квітні Сі Цзіньпін пообіцяв, що Китай «буде суворо контролювати енергію, що працює на вугіллі…
Блакитна вода, оточена мертвою білою травою
Карта відстежує 30 -річні екстремальні сніготанення в США
by Мікайла Мейс-Арізона
Нова карта екстремальних подій танення снігу за останні 30 років пояснює процеси, що сприяють швидкому таненню.
Літак скидає червону вогнезахисну речовину на лісову пожежу, коли пожежники, припарковані вздовж дороги, дивляться у оранжеве небо
Модель передбачає 10-річну спалах пожежі, потім поступове зменшення
by Ханна Хікі-У. Вашингтон
Погляд на довгострокове майбутнє лісових пожеж передбачає початковий, приблизно десятирічний, спалах пожежі,…

 Отримайте останні по електронній пошті

Щотижневий журнал Щоденне натхнення

Нове ставлення - нові можливості

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | Ринок InnerSelf
Copyright © 1985 - 2021 InnerSelf Publications. Всі права захищені.